Текущие войны (Украина и Иран) - это ещё и финансовые войны.
Государствам катастрофически не хватает денег. В США доходность трежерис приближается к 5%, Российские гособлигации под 15%. И это при стоячем долларе.
Что же дальше, как быть?
Для США может быть все печально.
Если у Китая или Японии сдадут нервы от финансовой политики Вашингтона, то продажа трежерис обрушит рынок гособлигаций. Это приведёт к дефолту по обязательствам США.
У России ситуация другая. Высокая ставка по гособлигациям говорит о дефиците свободных денег. Их забирает инфляция. Это происходит потому, что не расширяется производство, в котором идет рост цен. Причина в том, что инвестиционные деньги до него не доходят. А прибыль съедает инфляция.
Какой выход из создавшейся ситуации? Предлагается прямое финансирование расходов бюджета.
Но это может подорвать долговой рынок. Последствия будут катастрофические. Даже если рубль обеспечить золотом, то рынок будет это воспринимать просто как имущество.
А нужен финансовый инструмент. А что, если российским банкам давать госкредиты для покупки гособлигаций по льготной ставке. Тогда доходность рынка облигаций начнет снижаться и деньги, полученные от продажи гособлигаций, будут у государства.
А акции наших компаний, находящиеся в банковском залоге, станут обеспечением по облигационному кредиту. Это предотвратит их дальнейшее снижение.
И государство, получив деньги, сможет оказывать финансовую помощь компаниям, которые не могут увеличить производство для борьбы с инфляцией.
То есть, государство через рынок облигаций может сформировать в экономике сначала финансовые потоки, а потом в обратном товарные и выровнять перекосы либеральной модели сырьевого экспорта.
Для реализации такого антикризисного финансового плана необходимы финансовые войска, которые бы обладали полномочиями для реализации финансового плана.
Подобное подразделение было в ФРС.
Оно очень успешно боролось с инфляцией и обеспечивало высокие темпы роста экономики.
Как это может сработать сейчас? Из-за войны резко упали продажи зерна за рубеж и внутренние цены начали падать.
У аграриев может не хватить денег для осеннего сева. Государство выпускает облигации и для их покупки выдаёт банкам кредит. На вырученные от продажи банкам деньги государство закупает в госрезерв зерно по ценам, обеспечивающим средний по отрасли доход. После, когда откроются внешние рынки, зерно экспортируется.
Деньгами от экспорта гасятся облигации, банки возвращают облигационный кредит обратно ЦБ. Деньги отработали и ушли с рынка.
А прямое финансирование создает дополнительную неконтролируемую денежную массу, которая, в конце концов окажется, на валютном рынке.
Вячеслав Дмитриевич Величко, публицист
