itemscope itemtype="http://schema.org/Article">

«Накапливание валют на длительные сроки сегодня безрассудно»

Фонд национального благосостояния фактически работает не на Россию, а на её геополитических противников

Санкции против России  Министерство финансов РФ (Минфин России)  Санкции Запада и ответ России 
0
427
Время на чтение 8 минут
Фото: Из интернет-источников

«После 24 февраля 2022 года операции Фонда национального благосостояния (ФНБ) были прекращены. Таково было официальное заявление властей», - пишет в статье «Дырявое ведро под названием ФНБ» д.э.н., профессор, председатель Русского экономического общества им. С.Ф. Шарапова Валентин Юрьевич Катасонов. Статья опубликована на сайте Фонда стратегической культуры.

Профессор напомнил, что ФНБ был создан в 2008 году на базе существовавшего ранее Стабилизационного фонда. «Изначально ФНБ был задуман как резервный фонд для укрепления пенсионного обеспечения в стране на длительную перспективу. В 2018 году произошла некоторая реорганизация ФНБ. Остатки действовавшего до этого времени Резервного фонда были присоединены к ФНБ, а сам Резервный фонд был ликвидирован. Отныне на ФНБ возлагалась задача не только поддержания и укрепления бюджета Пенсионного фонда, но также обеспечения сбалансированности (покрытия дефицита) федерального бюджета. Источником формирования ФНБ определены дополнительные нефтегазовые доходы (налоги и пошлины), т. е. те, которые превышают базовые нефтегазовые доходы, формирующие федеральный бюджет. Разделение нефтегазовых доходов на базовые и дополнительные определялось с помощью так называемого бюджетного правила. Конкретно с 2017 года к базовым доходам стали относить те, которые рассчитываются исходя из цены за баррель нефти марки Юралс в размере 40 долларов США в 2017 году. Это базовая цена, подлежащая ежегодной индексации с 2018 года на 2 процента. В прошлом году, например, базовые нефтегазовые доходы, поступившие в федеральный бюджет, превысили 3 трлн руб. ФНБ рос как на дрожжах. Если в 2008 году его объем составлял 1 трлн руб., то к концу прошлого года он вырос до 13,6 трлн руб.», - отметил учёный.

«Важной особенностью ФНБ является то, что он формируется преимущественно за счёт иностранных валют (рублевая составляющая есть, но очень незначительная). ФНБ находится в ведении Минфина РФ. Поэтому ФНБ часто называют "валютным кошельком" или "валютной копилкой" финансового ведомства. А поскольку сам Минфин на валютный рынок не выходит, то операции по покупке и продаже валюты ФНБ и текущее управление валютной частью фонда осуществляет Центробанк России», - пишет автор.

Он отметил, что с началом СВО функционирование ФНБ и действие бюджетного правила было приостановлено. «Все нефтегазовые доходы стали поступать в федеральный бюджет РФ, что до последнего времени позволяло Минфину поддерживать его в бездефицитном состоянии. За десять месяцев, по данным Минфина, поступившие в бюджет нефтегазовые доходы достигли 4,8 трлн руб.», - сказано в статье.

«Серьёзнейшим событием в жизни ФНБ в этом году также стало то, что часть его активов в конце февраля была заморожена. О заморозке 300 млрд долл. активов Банка России (также в конце февраля) говорили и продолжают говорить. Но я хотел бы напомнить, что в составе упомянутых 300 миллиардов часть валюты принадлежит Минфину, это валюта ФНБ. Работа была организована по следующей схеме: Минфин открывает валютные счета в ЦБ, а последний размещает средства Минфина в разные валюты и в разные финансовые инструменты (преимущественно банковские депозиты и казначейские бумаги других государств)», - говорится в публикации.

«По состоянию на 1 февраля 2022 г. объем ФНБ составил 13 610 271,7 млн рублей, или 10,2% ВВП, прогнозируемого на 2022 год. Часть средств ФНБ (примерно 35%) на тот момент была размещена в акциях и облигациях российских эмитентов (так называемая инвестиционная часть Фонда). Остальные средства – так называемая "ликвидная часть", состоящая преимущественно из иностранной валюты. Плюс некоторая часть ликвидных средств – золото и небольшое количество рублей. На отдельных счетах по учету средств ФНБ в Банке России размещено 38,6 млрд евро, 4,2 млрд фунтов стерлингов, 600,3 млрд японских иен, 226,8 млрд китайских юаней, 405,7 тонн золота в обезличенной форме, 266,1 млн рублей. Объем ликвидной части ФНБ на 1 февраля составил 6,6% ВВП, или 8,8 трлн рублей (112,7 млрд долл.). Итак, заморозка валютных активов Банка России означала, что произошла и заморозка валютных средства ФНБ (за исключением китайского юаня)», - пишет профессор.

«Если перевести в американские доллары, то на 1 февраля запас евро в ФНБ по тогдашнему курсу был эквивалентен 44,8 млрд долл., запас фунтов – 5,6 млрд долл., запас йены – 5,2 млрд долл. Итого сумма "токсичных валют" в составе ФНБ составила 55,6 млрд долл. В одночасье из ликвидной части ФНБ испарилась ровно половина!» - восклицает автор.

«На прошлой неделе Минфин опубликовал информацию о состоянии ФНБ на конец октября текущего года. Общий объем ФНБ – 11.374,08 млрд руб. (эквивалентно 8,5% ВВП). Что удивительно: отчетность Минфина никоим образом не отражает того факта, что половина ликвидной части ФНБ была подвергнута заморозке в конце февраля. Минфин, не стесняясь фиксирует в своей отчетности объемы отдельных "токсичных" валют в составе ФНБ на 31 октября: 45,73 млрд евро; 4,94 млрд британских фунтов стерлингов; 602,70 млрд японский йен. А также: китайский юань – 301,72 млрд. китайских юаней, 0,53 млрд российских рублей и 554,91 т монетарного золота», - отметил Катасонов.

«Тут сразу масса вопросов. Самый главный: так ликвидная часть ФНБ в виде трех "токсичных" валют заморожена или не заморожена? Судя по всем сообщениями и признакам, заморожена. Почему же тогда Минфин в своей отчетности показывает "уши дохлого осла", не делая присущих профессиональным финансистам оговорок, что евро, фунты и йены в составе Фонда заморожены? Ведь следовало бы хотя бы на бухгалтерском языке сказать, что это "неработающие", или "проблемные", активы Фонда. Это проявление непрофессионализма или мошенничество?» - задается вопросом он.

«Да и в устных выступлениях министр финансов Антон Силуанов умалчивает о том, что половина ликвидных средств Фонда арестована, называя фиктивные цифры Фонда. Я догадываюсь, что мог бы ответить министр, если бы его об этом спросили. Он, вероятно, сказал бы: это у Центробанка валюту заморозили. А его (Центробанка) обязательства перед Минфином сохраняют свою силу. В нужный момент Центробанк перечислит эти средства Минфину в рублевой форме по соответствующему курсу евро, фунта или йены», - отметил экономист.

«Я продолжу. Упомянутые рубли сойдут с печатного станка ЦБ и ничем не будут обеспечены. Дополнительно будет раскручена инфляция. А инфляция – это скрытое налогообложение всего населения. Минфиновская идея создания "валютной кубышки" потерпела фиаско, и это фиаско в конечном счете будут оплачивать миллионы граждан России», - говорится далее.

Профессор напомнил, что и ранее, в так называемые благополучные годы активы Фонда, размещённые в иностранных банках и западных казначейских бумагах приносили очень скудные доходы. «А иногда убытки. В сегодняшних условиях эти убытки уже неизбежны. И Минфин их фиксирует в своей отчетности по ФНБ. По "ликвидной части" Фонда убытки составили (на конец месяца, млрд руб.): февраль – 3,08; март – 4,80; апрель – 4,38; май – 3,36; июнь – 3,42; июль – 1,28; август – 3,43; сентябрь – 11,51; октябрь – 7,12. Итого за девять месяцев суммарные убытки – 42,38 млрд руб. А за год может быть более 50 млрд рублей. По ходу отмечу, что в "инвестиционной части" ФНБ убытки еще круче, но это тема отдельного разговора», - пишет экономист.

«Есть ещё один важный вопрос, касающийся представленной Минфином валютной композиции Фонда. Упомянутые величины "токсичных" валют в составе Фонда на конец октября отличаются от тех показателей, которые были на конец февраля. То есть на тот момент, когда было объявлено, что работа Фонда замораживается до времени, когда будут определены новые правила такой работы. Так, на конец февраля в активах ФНБ евро было 38,56 млрд единиц, а на конец октября – 45,73 млрд. По фунтам стерлингов цифры были равны соответственно: 4,18 млрд и 4,94 млрд единиц; по йенам: 600,30 млрд и 602,70 млрд ед.; по китайскому юаню – 226,78 млрд и 301,72 млрд. ед.», - отмечается в статье.

«Получается, что за восемь месяцев валютные запасы ФНБ увеличились на 7,17 млрд евро (на 18,6%), 0,76 млрд фунтов (на 18,2%), 2,40 млрд йен (на 0,4%) 74,94 млрд юаней (на 33,0%). Итак, вопреки официальным заявлениям денежных властей (Центробанка и Минфина), что они не работают с "токсичными" валютами и рекомендуют всем российским участникам валютного рынка отказываться от "токсичных" валют в пользу "дружественных", Минфин каким-то образом наращивает запасы "токсичных" валют. Правда, если судить по последним данным, Минфин особенно энергично с февраля накапливал китайский юань. Но тут возникает серия новых вопросов: кто проводит операции по покупке иностранных валют для пополнения ФНБ?» - вопрошает автор.

«Как я уже сказал, до 24 февраля агентом Минфина по валютным операциям выступал Банк России. Но 28 февраля он объявил, что полностью прекращает операции с иностранными валютами. На сайте Банка России на странице, фиксирующей ежедневные операции ЦБ с валютой, девятый месяц стоят прочерки (отсутствие операций как по покупке, так и по продаже валюты). Кто же теперь проводит в интересах Минфина таинственные операции по наращиванию валютных резервов ФНБ? По этому вопросу – полное молчание со стороны как ЦБ, так и Минфина», - пишет экономист.

«Моя рабочая версия такова: ЦБ и Минфин втихую продолжают валютные операции, связанные с ФНБ. Хочу обратить внимание на то, что в ежемесячных балансовых отчетах Центробанка появилась таинственная позиция "Прочие активы". Вернее, эта строчка и раньше была в балансе ЦБ, но она была чисто "технической", составляя доли процента по отношению к общей величине активов. А вот последние данные на конец октября: величина "Прочих активов" составила 8.769,0 млрд руб., или 18% всех активов Банка России. Между прочим, эта позиция более чем в два раза превысила величину позиции "Кредиты". И удивительно, что Банк России не раскрывает содержание позиции "Прочие активы". Настоящая военная тайна!» - восклицает он.

«Итак, получается, что деятельность, связанная с ФНБ, не приостанавливалась, как это официально заявлялось на всех уровнях после 24 февраля. Эта деятельность выражалась и в том, что продолжалось накопление "токсичных" валют – евро, британского фунта стерлингов, японской йены. Что опять-таки противоречит официальным призывам власти как можно скорее избавляться от валют недружественных стран», - говорится в статье.

«Даже если бы не было санкционной войны и угрозы заморозок, накапливание валют на длительные сроки (а именно в этом состояла главная идея ФНБ) сегодня с экономической точки зрения безрассудно. Посудите сами: инфляция во многих странах Запада перешагнула через планку 10 процентов в год. Если эта валюта лежит в минфиновской "кубышке" ФНБ несколько лет, что от нее останется, когда валюта из "кубышки" будет изъята и потрачена на покупку чего-то полезного?» - вопрошает экономист.

«Некоторые эксперты подсчитали, какие убытки мы несли бы с этими "токсичными" валютами, даже если бы не было угрозы заморозки. Расчеты касаются евро. На 1 января 2022 года в евро у нас было номинировано 33,39% всех международных резервов РФ (из общего объёма в 630,6 млрд долларов). То есть 210,55 млрд долларов, или же по тому курсу примерно 185 млрд евро. С тех пор за три квартала накопленная инфляция в Еврозоне составила 7,9%. Таким образом, 14,6 млрд евро уже сгорели. По октябрю возникло еще дополнительно примерно 1,5% инфляционного обесценения. Итого за десять месяцев 17,8 млрд евро. А за год должно перевалить за 20 млрд евро. А если евро хранить годы, потери увеличиваются многократно. Увы, с так называемыми "дружественными" валютами такая же история. Они могут обесцениваться по отношению к рублю и одновременно терять покупательную способность в результате инфляции. Взять, например, китайский юань. Инфляция в Китае умеренная, это правда. Зато валютный курс юаня, как всегда, снижается. С начала СВО и по середину сентября юань ослаб по отношению к рублю на 9%. А по отношению к доллару США китайский юань с начала года к концу октября обесценился на 13%», - говорится в публикации.

«Критика в отношении ФНБ звучала всегда. Она резко усилилась после 24 февраля. Многие в России полагали, что функционирование ФНБ надо не приостанавливать, а прекращать полностью. ФНБ на Россию не работает, а на ее геополитических противников работает даже очень. Во-первых, накопление иностранных валют означает кредитование тех западных стран, которые эти валюты эмитировали. Во-вторых, эти валюты могут быть заморожены, а затем конфискованы (т. е. украдены) тем же Западом. Еще раз напомню: из ФНБ через неделю после начала СВО было украдено валюты на сумму, эквивалентную 55,6 млрд долл.», - пишет автор.

«Увы, только что российским парламентом был принят закон, предусматривающий сохранение пресловутого бюджетного правила на 2023-2024 годы (правда, в заметно смягченном виде). А раз сохраняется бюджетное правило, значит сохраняется и ФНБ. Это не может не осложнить объявленную властями России борьбу за экономический суверенитет и экономическую мобилизацию», - заключил Валентин Катасонов.

Заметили ошибку? Выделите фрагмент и нажмите "Ctrl+Enter".
РНЛ работает благодаря вашим пожертвованиям.
Комментарии
Оставлять комментарии незарегистрированным пользователям запрещено,
или зарегистрируйтесь, чтобы продолжить

2. Ответ на 1, Бармалей:

Уважаемый Валентин Юрьевич!
Зачем России вообще нужна валюта, если на неё ничего нельзя купить?

Для Степанова А.Д.

Пытался сделать перевод для РНЛ. Однако переводы в/из Россию и Белоруссию из Литвы запрещены.

Простым людям перевод сделать нельзя, но крупные игроки всегда могут выстроить работающую схему. Не случайно обсуждается функционирование, например, аммиакопровода Тольятти -Одесса.
Андрей Карпов / 24.11.2022, 12:34

1. Для Катасонова. Зачем?

Уважаемый Валентин Юрьевич!
Зачем России вообще нужна валюта, если на неё ничего нельзя купить?

Для Степанова А.Д.

Пытался сделать перевод для РНЛ. Однако переводы в/из Россию и Белоруссию из Литвы запрещены.
Бармалей / 24.11.2022, 07:05
Сообщение для редакции

Фрагмент статьи, содержащий ошибку:

Организации, запрещенные на территории РФ: «Исламское государство» («ИГИЛ»); Джебхат ан-Нусра (Фронт победы); «Аль-Каида» («База»); «Братья-мусульмане» («Аль-Ихван аль-Муслимун»); «Движение Талибан»; «Священная война» («Аль-Джихад» или «Египетский исламский джихад»); «Исламская группа» («Аль-Гамаа аль-Исламия»); «Асбат аль-Ансар»; «Партия исламского освобождения» («Хизбут-Тахрир аль-Ислами»); «Имарат Кавказ» («Кавказский Эмират»); «Конгресс народов Ичкерии и Дагестана»; «Исламская партия Туркестана» (бывшее «Исламское движение Узбекистана»); «Меджлис крымско-татарского народа»; Международное религиозное объединение «ТаблигиДжамаат»; «Украинская повстанческая армия» (УПА); «Украинская национальная ассамблея – Украинская народная самооборона» (УНА - УНСО); «Тризуб им. Степана Бандеры»; Украинская организация «Братство»; Украинская организация «Правый сектор»; Международное религиозное объединение «АУМ Синрике»; Свидетели Иеговы; «АУМСинрике» (AumShinrikyo, AUM, Aleph); «Национал-большевистская партия»; Движение «Славянский союз»; Движения «Русское национальное единство»; «Движение против нелегальной иммиграции»; Комитет «Нация и Свобода»; Международное общественное движение «Арестантское уголовное единство»; Движение «Колумбайн»; Батальон «Азов»; Meta

Полный список организаций, запрещенных на территории РФ, см. по ссылкам:
https://minjust.ru/ru/nko/perechen_zapret
http://nac.gov.ru/terroristicheskie-i-ekstremistskie-organizacii-i-materialy.html

Иностранные агенты: «Голос Америки»; «Idel.Реалии»; «Кавказ.Реалии»; «Крым.Реалии»; «Телеканал Настоящее Время»; Татаро-башкирская служба Радио Свобода (Azatliq Radiosi); Радио Свободная Европа/Радио Свобода (PCE/PC); «Сибирь.Реалии»; «Фактограф»; «Север.Реалии»; Общество с ограниченной ответственностью «Радио Свободная Европа/Радио Свобода»; Чешское информационное агентство «MEDIUM-ORIENT»; Пономарев Лев Александрович; Савицкая Людмила Алексеевна; Маркелов Сергей Евгеньевич; Камалягин Денис Николаевич; Апахончич Дарья Александровна; Понасенков Евгений Николаевич; Альбац; «Центр по работе с проблемой насилия "Насилию.нет"»; межрегиональная общественная организация реализации социально-просветительских инициатив и образовательных проектов «Открытый Петербург»; Санкт-Петербургский благотворительный фонд «Гуманитарное действие»; Мирон Федоров; (Oxxxymiron); активистка Ирина Сторожева; правозащитник Алена Попова, социолог Искэндэр Ясавеев, журналист Евгения Балтатарова; писатель Дмитрий Глуховский; Социально-ориентированная автономная некоммерческая организация содействия профилактике и охране здоровья граждан «Феникс плюс»; автономная некоммерческая организация социально-правовых услуг «Акцент»; некоммерческая организация «Фонд борьбы с коррупцией»; программно-целевой Благотворительный Фонд «СВЕЧА»; Красноярская региональная общественная организация «Мы против СПИДа»; некоммерческая организация «Фонд защиты прав граждан»; интернет-издание «Медуза»; «Аналитический центр Юрия Левады» (Левада-центр); ООО «Альтаир 2021»; ООО «Вега 2021»; ООО «Главный редактор 2021»; ООО «Ромашки монолит»; M.News World — общественно-политическое медиа;Bellingcat — авторы многих расследований на основе открытых данных, в том числе про участие России в войне на Украине; МЕМО — юридическое лицо главреда издания «Кавказский узел», которое пишет в том числе о Чечне; Артемий Троицкий; Артур Смолянинов; Сергей Кирсанов; Анатолий Фурсов; Сергей Ухов; Александр Шелест; ООО "ТЕНЕС"; Гырдымова Елизавета (певица Монеточка); Осечкин Владимир Валерьевич (Гулагу.нет); Устимов Антон Михайлович; Яганов Ибрагим Хасанбиевич; Харченко Вадим Михайлович; Беседина Дарья Станиславовна; Проект «T9 NSK»; Илья Прусикин (Little Big); Дарья Серенко (фемактивистка); Фидель Агумава; Эрдни Омбадыков (официальный представитель Далай-ламы XIV в России); Рафис Кашапов; ООО "Философия ненасилия"; Фонд развития цифровых прав

Списки организаций и лиц, признанных в России иностранными агентами, см. по ссылкам:
https://minjust.gov.ru/uploaded/files/kopiya-reestr-inostrannyih-agentov-20-01-2023.pdf
https://ria.ru/20230120/inoagenty-1846393284.html

Валентин Катасонов
Америка просчиталась
Вашингтон не рассчитывал, что у России будет столько союзников и просто сочувствующих
02.02.2023
Смерть Давосского форума, будущее резервов
ЦБ России и новый золотой стандарт
01.02.2023
Пресечь «узаконенное казнокрадство»
Необходимо вывести предприятия российского ОПК с фондового рынка раз и навсегда
01.02.2023
Нужно не прогнозировать, а заниматься делом здесь, в России!
Как относиться к прогнозу МВФ по экономике России и что за этим стоит?
31.01.2023
Банкротить предприятия ОПК в условиях СВО недопустимо
До сих пор российское законодательство никакого иммунитета оборонке от банкротства не предоставляет
31.01.2023
Все статьи Валентин Катасонов
Санкции против России
Алекперов, Потанин, Михельсон и Абрамович богатеют
Западные санкции на них действуют благотворно
02.02.2023
От Абрамовича киевской хунте – £2,3 миллиарда
Эти рекордные средства будут стрелять по русским?
01.02.2023
«Пора создать проблемы для их авиастроения и космоса»
Враждебные нам страны должны прекратить получать наши ресурсы
01.02.2023
«Раздавленная Европа терпит и теряет деньги»
По словам Дмитрия Медведева, не хватает мужества вражеским странам признать, что их «адские» санкции с треском провалились
31.01.2023
Все статьи темы
Министерство финансов РФ (Минфин России)
Несмотря на СВО, мы продолжаем выплачивать дань Западу
Работа правительства превзошла все наши ожидания, осталось только освободиться из-под финансового гнёта англосаксов
24.01.2023
«Сальдо платёжного баланса России может стать отрицательным»
Прошлый год продемонстрировал слабую управляемость российской экономики, а это значит, что вчерашние «рекорды» завтра могут поменяться на «антирекорды»
19.01.2023
«Бенефициаром должны стать российское государство и ОПК»
У федерального бюджета есть гигантские неиспользованные источники доходов: например, пополнение бюджета посредством введения прогрессивной шкалы налогообложения
14.01.2023
«Государства в экономике России ничтожно мало»
Если мы хотим проводить военно-экономическую мобилизацию, нам надо наращивать государственный бюджет
03.01.2023
«Удар будет чувствительным»
Чувствуется, что между Европой и Америкой работа по экспроприации российских активов координируется
29.12.2022
Все статьи темы
Санкции Запада и ответ России
Еврейское закулисье – Киеву
Израильский посол: «Мы помогаем, пусть и за кулисами, но больше, чем известно»
30.01.2023
«Мы страдаем от того, что когда-то слишком сильно верили Западу»
Намерение Запада использовать российские активы на Украине откровенно незаконно
28.01.2023
Почему Россия продолжает вести
дела с Европой после санкций?
27.01.2023
Как в плен: без флага, без гимна, а СВО – не поддерживать
Заявления спортивных функционеров граничат с потаканием врагу
27.01.2023
Соблазны Давоса
Глобалисты, верные своим целям построения нового мирового порядка, планомерно и методично продвигаются к их достижению
27.01.2023
Все статьи темы
Последние комментарии
Не понимаю, почему патриоты нападают на Медведчука?
Новый комментарий от Анатолий Степанов
02.02.2023 12:49
Вместо декоммунизации – рекоммунизация?
Новый комментарий от Потомок подданных Императора Николая II
02.02.2023 12:48
Спилили Крест
Новый комментарий от Андрей Карпов
02.02.2023 12:29
Азербайджан между Персами и Турками
Новый комментарий от Андрей Карпов
02.02.2023 12:12
Волгоград или Сталинград?
Новый комментарий от Потомок подданных Императора Николая II
02.02.2023 11:49
Почти что исповедь с проповедью
Новый комментарий от Сергей
02.02.2023 11:01
Философам нравится поархаичнее
Новый комментарий от Александр Волков
02.02.2023 10:59