ЦБ РФ ровно три года живет с замороженными валютными активами
Давно не заглядывал на сайт Банка России, в том числе в раздел, где выкладывается баланс Центробанка (он составляется на ежемесячной основе). Ровно три года назад (1 марта 2022 г.) по мировым СМИ прошла новость, что коллективный Запад заморозил валютные активы Банка России на сумму около 300 млрд долларов. Что примерно равнялось половине золотовалютных резервов Российской Федерации.
Это означало, что примерно треть всех активов ЦБ РФ перестали работать.
Многие эксперты тогда ожидали, что эта заморозка приведет к резкому падению покупательной способности рубля, его обесценению.
Тогда получилось с точностью до наоборот. Президент подписал указы, требовавшие репатриации валютной выручки экспортеров и обмена большей их части на рубли.
Рубль резко укрепился, его курс вырос до примерно 50 рублей за 1 доллар США.
Курс рубля и дальше продолжал бы двигаться к паритету покупательной способности (около 30 рублей за доллар), но президентские указы стали размываться денежными властями России (Центробанком и Минфином).
Сейчас я хочу обратить внимание на то, что у Банка России три года назад была парализована примерно треть активов, но негативного влияния на рубль это событие не произвело. Есть о чем задуматься.
Нам ведь постоянно твердили, что закупка иностранной валюты Банком России является обеспечением российского рубля.
Получается, что валютные резервы Банка России – что-то наподобие пятого колеса телеги. Его убрали, а телега – худо-бедно – продолжает катиться.
Теперь перехожу к сегодняшнему дню.
Последний баланс ЦБ РФ на конец ноября 2024 года.
Приведу некоторые его цифры, а для сравнения – также цифры баланса на ноябрь 2023 года.
В ноябре 2023 года активы ЦБ составили 59,0 трлн руб. В том числе активы в иностранной валюте и золоте – 49,59 трлн руб. (84,1% всех активов).
А кредиты – 4,14 млрд руб. (7,0%).
Спустя год активы выросли до 76,43 трлн руб. Активы в иностранной валюте и золоте составили 63,02 трлн руб. (82,5%); кредиты – 8,25 трлн руб. (10,8%).
Если судить по бумажной отчетности, то Банк России продолжает сохранять все признаки «валютного управления» — института, которые работает в режиме валютного обменника и под иностранную валюту выпускает бумажки (знаки), называемые «национальными деньгами».
А на самом деле – перекрашенную в национальные цвета иностранную валюту.
Другое дело, что не на бумаге, а в реальности картина другая. Банк России занимается фальсификацией, отражая в балансе валютные активы, которые были заморожены три года назад.
Согласно правилам бухгалтерского учета такие активы должны выделяться отдельной позицией как «не работающие активы».
На конец ноября 2024 года курс рубля был: 107 руб. за 1 доллар США. На тот момент времени 300 млрд долларов замороженных активов ЦБ были эквивалентны 32,1 трлн рублей.
Таким образом работающая часть позиции «Активы в иностранной валюте и золоте» была равна 44,3 трлн рублей. Золотой запас Банка России на тот момент равнялся 2,34 тыс. тонн. При цене на золото на тот момент, равной 85 млн долларов за тонну, или 9,1 млрд руб., получаем, что стоимость золотого запаса составила 198,9 млрд долл., или 21,3 трлн руб.
Работающие валютные активы Банка России на тот момент равнялись 44,3 трлн минус 21,3 трлн руб. = 23,0 трлн рублей. Можно предположить, что эти работающие валютные активы номинированы почти исключительно в китайских юанях.
Итак, хотелось бы увидеть реальный баланс Банка России, отражающий работающие активы, а замороженные валютные активы следует сделать забалансовой статьей. Мои грубые прикидки показывают, что Банк России продолжает по-прежнему формировать активы за счет иностранной валюты. Только на смену доллару США и евро пришел китайский юань. Который, к слову сказать, является валютой с плавным снижением курса (такова политика Народного банка Китая).
