От долларизации к юанизации

«21 марта президент РФ Владимир Путин на встрече с председателем КНР Си Цзиньпином сделал очень важное сообщение: “Мы за использование китайских юаней в расчетах между Россией и странами Азии, Африки, Латинской Америки. Уверен, эти формы расчетов в юанях будут развиваться между российскими партнерами и их коллегами в третьих странах”», – пишет в статье «Серьёзная валютная услуга Пекину со стороны Москвы» д.э.н., профессор, председатель Русского экономического общества им. С.Ф. Шарапова Валентин Юрьевич Катасонов. Статья опубликована на сайте Фонда стратегической культуры.

«Фактически это обещание оказать китайской стороне очень серьезную услугу в деле продвижения юаня на международной арене. Впрочем, за прошедшие десять лет ни одна другая страна не оказала такой поддержки китайской валюте, как Российская Федерация. Во-первых, в торгово-экономических отношениях двух стран Россия стала использовать юань (в обмен на использование китайской стороной рубля); во-вторых, в свои международные резервы Российская Федерация включила китайскую валюту.

Решение о включении юаня в состав международных резервов было принято Банком России в конце 2015 года после того, как МВФ принял решение о включении китайской валюты в так называемую корзину СДР. Это означало, что юань получил официальный статус резервной валюты, который до этого имели лишь доллар США, евро, британский фунт стерлингов и японская иена. Однако, хотя юань и получил почетное звание «резервной валюты», это не очень сильно отразилось на составе международных резервов большинства стран мира. В 2016 году, по данным МВФ, доля юаня в суммарном объеме международных резервов всех стран составила всего 1,1% (доля доллара США – 64,0%). Согласно последним данным, на 1 октября 2022 года доля юаня поднялась до 2,9% (доля доллара США равнялась 59,5%).

Активнее всех юани в составе золотовалютных резервов накапливала Россия. Согласно последним открытым данным Банка России, на середину 2021 года доля юаня в золотовалютных активах Центробанка равнялась 13,1% (третья по величине компонента после евро с долей 32,3% и золота с долей 21,7%). В абсолютном выражении юаневые резервы России в середине позапрошлого года составили 76,7 млрд долл. Это почти четверть суммарной величины юаневых резервов всех центробанков мира на тот момент», – говорится в публикации.

«Сколько китайских юаней в валютных резервах Банка России на сегодняшний день, мы не знаем, ЦБ закрыл значительную часть своей статистики. На днях он частично эту статистику раскрыл, но информация по валютной и страновой структуре международных резервов все еще остается закрытой. По косвенным признакам можно предположить, что в незамороженной части валютных резервов юань является если не единственной, то доминирующей валютой.

Что касается использования юаня как расчетной валюты, то Банк России здесь приоткрыл завесу секретности. В «Обзоре рисков финансовых рынков» сообщил, что за 2022 год доля юаня в расчетах за экспорт в России выросла с 0,5 до 16%, а доля рубля — с 12 до 34%. Таким образом, российская и китайская валюты заняли половину во внешнеторговых расчетах России. Безусловно квантовый скачок в показателе по юаню произошел по причине масштабных санкций коллективного Запада против России после 24 февраля 2022 года», – подчеркнул профессор.

«Существенно изменилась в прошлом году и валютная структура платежей по импорту: доля валют недружественных стран (почти исключительно доллара США и евро) сократилась с 65% (январь 2022-го) до 46% (декабрь). “Уменьшение доли токсичных валют в основном происходило за счет роста доли в расчетах юаней: за год она выросла с 4 до 23%. При этом доля рубля в расчетах за импорт незначительно сократилась — с 29 до 27%, доля валют иных дружественных стран на начало 2023 года составила 4%”, – отмечается в “Обзоре”.

Международная банковская система передачи информации и совершения платежей (SWIFT) в своем отчете отметила, что в августе 2022 года Россия стала третьей страной в мире по объёму офшорных платежей в юанях (проходящих за пределами КНР). К концу 2022 года доля России в платежах юанем за пределами Китая снизилась. По итогам декабря она опустилась на шестую строчку с долей, равной 1,89%. Однако в январе 2023 года доля России в расчетах офшорным юанем снова стала расти и достигла 2,57%, Россия поднялась на пятое место в рейтинге SWIFT.

Как я неоднократно писал, на внутреннем валютном рынке идет активное замещение токсичных валют (в первую очередь доллара США и евро) валютами дружественных стран. Среди последних явно доминирует китайский юань. По итогам февраля на валютной площадке Московской биржи была зафиксирована небольшая сенсация: на первое место по оборотам вышел китайский юань, опередив доллар США. На юань пришлось почти 40% всего объема торгов основными валютами (1,48 трлн руб.), на доллар — чуть более 38% (1,42 трлн руб.), на евро — 21,2% (0,79 трлн руб.). А ведь еще в феврале 2022 года позиции американской валюты были доминирующими при микроскопической доле китайской валюты: доллар — 87,6%, евро — 11,9%, юань — 0,32%. Эксперты назвали изменение, зафиксированное в феврале на Московской бирже, переходом от долларизации к юанизации», – отметил экономист.

«Впрочем, пока юань не стал столь же востребованной со стороны большей части юридических и физических лиц РФ иностранной валютой, какой был доллар США до 24 февраля прошлого года. Доля валютных средств населения на банковских депозитах на 1 января нынешнего года снизилась до 11,2% против 19,9% годом ранее. Объем средств населения в китайских юанях растет, но, как отмечает Банк России, его доля “в масштабах всех средств физлиц пока остается незначительной”.

В свежем аналитическом обзоре “Банковский сектор” (март 2023 г.) Центробанк отмечает, что доля валютных кредитов в долларах и евро в банковских портфелях сокращается, но юань не заполняет образовавшуюся нишу. Роль юаня в кредитовании российского бизнеса по-прежнему невелика», – говорится в статье.

«Однако вернёмся к новости, о которой я упомянул в самом начале. Президет России предложил ускорить юанизацию внешнеэкономических отношений Российской Федерации. Т. е. фактически оказывать содействие в реализации задачи, которая была поставлена китайским руководством в начале 2000-х годов – сделать юань действительно международной валютой. В. Путин упомянул страны Азии, Африки, Латинской Америки. С этими странами Россия вела еще с конца прошлого десятилетия переговоры о дедолларизации расчётов по внешней торговле. Переговоры активизировались после 24 февраля прошлого года. Однако на этих переговорах речь шла о замещении долларов США, евро и других токсичных валют на национальные валюты. Т.е. на российский рубль и валюту страны-партнера.

21 марта Владимир Путин предложил замещать токсичные валюты в торговле с третьими странами китайским юанем. Фактически президент обещал способствовать продвижению юаня на мировой арене. Очень дорогая валютная услуга Пекину со стороны Москвы. Надеюсь, что если и будет иметь место использование юаня в торговле России с третьими странами, то не за счёт рубля», - заключил Валентин Катасонов.