itemscope itemtype="http://schema.org/Article">

Внешний долг США и его главные зарубежные держатели

0
4198
Время на чтение 10 минут

На днях Министерство финансов США и Совет управляющих Федеральной резервной системой опубликовали свежую статистику внешнего долга США. На 31 декабря 2014 года общая сумма долга составила 17,1 трлн. долл. (табл. 1). ВВП США в 2014 году, по предварительным оценкам МВФ (окончательных данных пока нет), составил 17.416 млрд. долл. То есть уровень внешнего долга США достиг в 2014 году 98,3% ВВП. Еще немного - и США пересекут психологически важную планку внешнего долга в 100% (страны ЕС пересекли её еще в 2012 году).

Табл. 1.

Внешний долг США (на 31 декабря 2014 года)

Млрд. долл.

%

Всего

17.114,2

100

Правительство

6.213,6

36,3

Центральный банк (ФРС)

563,5

3,3

Кредитно-депозитные организации (банки)

2.997,5

17,5

Прочие сектора экономики

5.958,1

34,8

Прямые инвестиции: внутрикорпоративные трансграничные заимствования

1.381,5

8,1

Источник: Казначейство США

Как видно из табл. 1, основная часть внешнего долга создана правительством США (36,3%). Почти каждый год правительству приходится выпускать казначейские облигации и другие виды долговых бумаг, для того чтобы закрывать дефицит своего бюджета. Часть таких бумаг оно размещает внутри страны, но добрую половину приходится продавать иностранным инвесторам. Среди них первое место занимают официальные институты других стран (центральные банки, министерства финансов и другие государственные организации, например суверенные фонды). Примечательно, что официальные институты других стран в последние годы стали скупать не только долговые бумаги Казначейства США, но также иные виды долговых бумаг, эмитируемых в США (табл. 2).

Табл. 2.

Некоторые виды обязательств США перед официальными институтами других стран (млрд. долл.; на конец года/месяца).

2011

2012

2013

2014

Январь 2015

Всего

5.115,0

5.476,2

5.768,8

5.977,7

5.966,8

Обязательства банков

357,2

372,7

398,4

335,3

340,1

Обязательства Казначейства США

3.620,6

4.032,8

4.054,6

4.113,1

4.124,4

Обязательства государственных агентств США

602,3

485,9

442,0

426,5

427,6

Обязательства корпораций

664,7

806,2

1.052,8

1.155,8

1.122,8

Источник: Совет управляющих ФРС США (официальный сайт)

Какие выводы можно сделать на основе анализа табл. 2?

Во-первых, в течение трех лет (2011-2014 гг.) никаких резких изменений общего объема обязательств США перед официальными институтами других государств не наблюдалось. Имел место умеренный рост объема обязательств: прирост за три года составил 862,7 млрд. долл., или на 14,4%. То есть американская экономика продолжала прежний образ жизни в долг.

Во-вторых, основная часть обязательств США перед официальными институтами других государств принадлежит американскому казначейству (68,8% в конце 2014 года). В то же время неожиданно в последние годы на второе место по объему обязательств перед официальными институтами других государств вышли американские корпорации. Казначейства, центробанки и суверенные фонды многих иностранных государств свои резервы стали активно формировать за счет покупки американских корпоративных бумаг - акций и облигаций. На них в конце 2014 года пришлось 19,3% общего объема обязательств. Портфель корпоративных бумаг США у официальных властей других стран за три года увеличился в 1,7 раза. При этом денежные власти других государств предпочитают формировать свои резервы в первую очередь за счет таких корпоративных бумаг, как акции, поскольку они обеспечивают большую доходность, чем корпоративные облигации. Например, в конце 2014 года в их портфеле корпоративных бумаг на акции пришлось 1.001,4 млрд. долл. (87%), а на облигации - 154,3 млрд. долл. (13%). Это новое явление. Еще несколько лет назад денежные власти других стран в корпоративные бумаги США вложений не делали. Вероятно, главная причина в том, что в результате реализации американской программы количественных смягчений доходность казначейских облигаций США упала до неприемлемо низкого уровня.

Можно также отметить, что никаких резких изменений в структуре и объемах обязательств США перед официальными институтами других государств в январе 2015 года не произошло.

Табл.3.

Географическое распределение обязательств США перед официальными институтами других стран (млрд. долл.; на конец года/месяца).

2011

2012

2013

2014

Январь 2015

Всего

5.115,0

5.476,2

5.768,8

5.977,7

5.966,8

Европа

709,9

840,7

899,3

915,3

931,5

Канада

26,7

33,9

37,9

36,3

36,6

Латинская Америка

432,2

498,8

503,1

516,2

523,3

Азия

3.873,8

4.032,9

4.247,3

4.437,8

4,433,1

Африка

43,2

42,4

45,8

40,7

41,1

Прочие регионы

29,8

28,1

36,5

31,2

30,9

Источник: Совет управляющих ФРС США (официальный сайт)

Как видно из табл. 3, львиная доля всех обязательств приходится на Азию (74,2% в конце 2014 года), где Китай и Япония занимают первое и второе места в мире по величине пакетов казначейских бумаг США. У Европы этот показатель - 15,3%, у Латинской Америки - 8,6%. За период 2001-2014 гг. наибольший прирост продемонстрировала Европа (на 29%). Америка требует, чтобы ее европейские союзники более активно помогали ей путем скупки американских обязательств.

Министерство финансов США публикует также свежую статистику распределения казначейских облигаций и других казначейских бумаг по странам мира (табл. 4).

Табл. 4.

Распределение облигаций и других долговых бумаг казначейства США по странам (на конец января 2015 г., млрд. долл.)

Млрд. долл.

%

Всего

6.217,9

100

1

Китай

1.239,1

19,9

2

Япония

1.238,6

19,9

3

Бельгия

354,6

5,7

4

Страны Карибского бассейна

338,5

5,4

5

Страны экспортеры нефти

290,0

4,7

6

Великобритания

207,0

3,3

7

Швейцария

205,5

3,3

8

Люксембург

176,0

2,8

9

Гонконг

172,0

2,8

10

Тайвань

170,6

2,7

...

...

...

15

Турция

82,4

1,3

16

Россия

82,2

1,3

Источник: Казначейство США

В таблице 4 отражены объемы казначейских бумаг, которые находятся не только у официальных властей соответствующих стран, но и у прочих держателей казначейских бумаг США. Как видно из табл. 2, официальные власти других стран в конце января 2015 года имели портфель казначейских бумаг США в 4.124,4 млрд. долл. Таким образом, прочим иностранным держателям принадлежали казначейские бумаги на сумму 2.093,5 млрд. долл. К категории «прочих держателей» («неофициальные институты») относятся пенсионные фонды, банки, страховые компании, инвестиционные фонды и т.д. На этих «прочих держателей» пришлась 1/3 всех американских казначейских бумаг за пределами США.

Главными держателями казначейских бумаг США являются Китай и Япония. Если раньше первое место уверенно занимал Китай, то в начале нынешнего года позиции обеих стран сравнялись. Китай стал притормаживать дальнейшее накопление казначейских бумаг, а Япония, наоборот, активизировала их скупку (возможно, под давлением Вашингтона). В последнее время на третье место неожиданно вышла Бельгия, которая еще в 2012 году не входила даже в первую десятку стран-держателей казначейских бумаг.

Россия в 2012 году находилась на восьмом месте в списке держателей казначейских бумаг США. Тогда на нее приходилось 145,7 млрд. долл. К январю 2015 года она снизила объем портфеля казначейских бумаг до 82,2 млрд. долл., оказавшись на 16 месте (после Турции). Часть казначейских бумаг США в составе международных резервов Российской Федерации находится на хранении в депозитарии ФРС США (какая точно часть, неизвестно). Ввиду угроз Вашингтона заморозить международные резервы РФ очевидным шагом денежных властей России представляется вывод казначейских бумаг из депозитария ФРС. Возможна и такая мера защиты от экономических санкций, как трансформация казначейских бумаг США в более надежные резервы. Это прежде всего золото. В последнее время наметилась тенденция ускоренного накопления Россией золотого запаса в составе международных резервов. По данным Всемирного совета по золоту, на начало 2000 г. российский золотой запас был равен 384,4 т, на начало 2010 г. он вырос до 788,6 т, а к 1 февраля 2015 года достиг 1208,2 т. На фоне главных держателей золотых резервов картина выглядит неплохо. Заметим, что в период 2000-2015 гг. такие страны, как США, Германия, Италия, Япония поддерживали свои золотые запасы на постоянном уровне. А в таких странах, как Франция, Швейцария, Голландия наблюдалось даже значительное сокращение золотого запаса. Возможно, с Россией по темпам наращивания золотого запаса может соперничать лишь Китай.

Впрочем, как у России, так и у Китая при достаточно больших объемах золотого запаса доля желтого металла в международных резервах еще намного меньше, чем в ведущих странах Запада. У Китая она равна 1% (явно заниженный показатель), у Российской Федерации - 12% (на начало 2015 года). Для сравнения приведем данные по некоторым странам Запада (%, начало 2015 года): Германия - 67,8; Франция - 65,6; Португалия - 75,3%. У некоторых стран, находящихся за пределами зоны обитания «золотого миллиарда», этот показатель также высок. Как правило, это страны, борющиеся за восстановление своего экономического суверенитета. Например, у Венесуэлы доля золота в резервах в настоящее время составляет 69,3%.

Замещение валютной (особенно долларовой) составляющей международных резервов целесообразно также по той причине, что эпоха дешевого золота подходит к концу. Ожидается резкий рост цен на желтый металл. Косвенно об этом сигнализирует такое событие, как закрытие в марте 2015 г. года Лондонского золотого фиксинга. Мир переходит к новой, более либеральной системе установления цен на желтый металл. В новых условиях Россия имеет большие преимущества - она является ведущей золотодобывающей страной.

Источник

Заметили ошибку? Выделите фрагмент и нажмите "Ctrl+Enter".
Подписывайте на телеграмм-канал Русская народная линия
РНЛ работает благодаря вашим пожертвованиям.
Комментарии
Оставлять комментарии незарегистрированным пользователям запрещено,
или зарегистрируйтесь, чтобы продолжить

Сообщение для редакции

Фрагмент статьи, содержащий ошибку:

Организации, запрещенные на территории РФ: «Исламское государство» («ИГИЛ»); Джебхат ан-Нусра (Фронт победы); «Аль-Каида» («База»); «Братья-мусульмане» («Аль-Ихван аль-Муслимун»); «Движение Талибан»; «Священная война» («Аль-Джихад» или «Египетский исламский джихад»); «Исламская группа» («Аль-Гамаа аль-Исламия»); «Асбат аль-Ансар»; «Партия исламского освобождения» («Хизбут-Тахрир аль-Ислами»); «Имарат Кавказ» («Кавказский Эмират»); «Конгресс народов Ичкерии и Дагестана»; «Исламская партия Туркестана» (бывшее «Исламское движение Узбекистана»); «Меджлис крымско-татарского народа»; Международное религиозное объединение «ТаблигиДжамаат»; «Украинская повстанческая армия» (УПА); «Украинская национальная ассамблея – Украинская народная самооборона» (УНА - УНСО); «Тризуб им. Степана Бандеры»; Украинская организация «Братство»; Украинская организация «Правый сектор»; Международное религиозное объединение «АУМ Синрике»; Свидетели Иеговы; «АУМСинрике» (AumShinrikyo, AUM, Aleph); «Национал-большевистская партия»; Движение «Славянский союз»; Движения «Русское национальное единство»; «Движение против нелегальной иммиграции»; Комитет «Нация и Свобода»; Международное общественное движение «Арестантское уголовное единство»; Движение «Колумбайн»; Батальон «Азов»; Meta

Полный список организаций, запрещенных на территории РФ, см. по ссылкам:
http://nac.gov.ru/terroristicheskie-i-ekstremistskie-organizacii-i-materialy.html

Иностранные агенты: «Голос Америки»; «Idel.Реалии»; «Кавказ.Реалии»; «Крым.Реалии»; «Телеканал Настоящее Время»; Татаро-башкирская служба Радио Свобода (Azatliq Radiosi); Радио Свободная Европа/Радио Свобода (PCE/PC); «Сибирь.Реалии»; «Фактограф»; «Север.Реалии»; Общество с ограниченной ответственностью «Радио Свободная Европа/Радио Свобода»; Чешское информационное агентство «MEDIUM-ORIENT»; Пономарев Лев Александрович; Савицкая Людмила Алексеевна; Маркелов Сергей Евгеньевич; Камалягин Денис Николаевич; Апахончич Дарья Александровна; Понасенков Евгений Николаевич; Альбац; «Центр по работе с проблемой насилия "Насилию.нет"»; межрегиональная общественная организация реализации социально-просветительских инициатив и образовательных проектов «Открытый Петербург»; Санкт-Петербургский благотворительный фонд «Гуманитарное действие»; Мирон Федоров; (Oxxxymiron); активистка Ирина Сторожева; правозащитник Алена Попова; Социально-ориентированная автономная некоммерческая организация содействия профилактике и охране здоровья граждан «Феникс плюс»; автономная некоммерческая организация социально-правовых услуг «Акцент»; некоммерческая организация «Фонд борьбы с коррупцией»; программно-целевой Благотворительный Фонд «СВЕЧА»; Красноярская региональная общественная организация «Мы против СПИДа»; некоммерческая организация «Фонд защиты прав граждан»; интернет-издание «Медуза»; «Аналитический центр Юрия Левады» (Левада-центр); ООО «Альтаир 2021»; ООО «Вега 2021»; ООО «Главный редактор 2021»; ООО «Ромашки монолит»; M.News World — общественно-политическое медиа;Bellingcat — авторы многих расследований на основе открытых данных, в том числе про участие России в войне на Украине; МЕМО — юридическое лицо главреда издания «Кавказский узел», которое пишет в том числе о Чечне; Артемий Троицкий; Артур Смолянинов; Сергей Кирсанов; Анатолий Фурсов; Сергей Ухов; Александр Шелест; ООО "ТЕНЕС"; Гырдымова Елизавета (певица Монеточка); Осечкин Владимир Валерьевич (Гулагу.нет); Устимов Антон Михайлович; Яганов Ибрагим Хасанбиевич; Харченко Вадим Михайлович; Беседина Дарья Станиславовна; Проект «T9 NSK»; Илья Прусикин (Little Big); Дарья Серенко (фемактивистка); Фидель Агумава; Эрдни Омбадыков (официальный представитель Далай-ламы XIV в России); Рафис Кашапов; ООО "Философия ненасилия"; Фонд развития цифровых прав; Блогер Николай Соболев; Ведущий Александр Макашенц; Писатель Елена Прокашева; Екатерина Дудко; Политолог Павел Мезерин; Рамазанова Земфира Талгатовна (певица Земфира); Гудков Дмитрий Геннадьевич; Галлямов Аббас Радикович; Намазбаева Татьяна Валерьевна; Асланян Сергей Степанович; Шпилькин Сергей Александрович; Казанцева Александра Николаевна; Ривина Анна Валерьевна

Списки организаций и лиц, признанных в России иностранными агентами, см. по ссылкам:
https://minjust.gov.ru/uploaded/files/reestr-inostrannyih-agentov-10022023.pdf

Валентин Катасонов
Зачем центробанки безоглядно наращивают денежную эмиссию?
«Независимость» ЦБ от государства необходима мировому финансовому интернационалу для того, чтобы он мог беспрепятственно управлять центробанками
28.03.2024
МВФ вынудит Украину отказаться от гривны и перейти на доллар
«Долговой полицейский», подсадивший на кредитную иглу множество стран, начнет кормить дойную корову бумажной «зеленью»
27.03.2024
Европа на пути обострения экономического кризиса
О милитаризации европейской экономики
27.03.2024
В мире ожидается новая волна инфляции
Верный признак грядущей войны?
26.03.2024
Токсичная валюта
Дедолларизация России: действительная и желаемая
22.03.2024
Все статьи Валентин Катасонов
Последние комментарии
«Не плачь, палач», или Ритуальный сатанизм
Новый комментарий от наталья чистякова
28.03.2024 10:53
Молчать нельзя осаживать
Новый комментарий от Валерий
28.03.2024 10:25
Прежней «половинчатой» жизни больше не будет
Новый комментарий от С. Югов
28.03.2024 08:25
Почему ушёл Малофеев?
Новый комментарий от С. Югов
27.03.2024 22:34
«И пускай никто нас не пугает русским национализмом!»
Новый комментарий от Русский Иван
27.03.2024 21:55
Отчего не видно новых Пушкиных?
Новый комментарий от Русский Иван
27.03.2024 21:44
Отмените шабаш!
Новый комментарий от Русский танкист
27.03.2024 20:59