«Нынешние ухищрения центробанков грядущего финансового кризиса не отменят»

Чем дольше государства будут прибегать к наркотику низких и отрицательных ключевых ставок, тем тяжелее будут последствия

Бывший СССР  Мировой экономический кризис 
0
997
Время на чтение 4 минуты

«В начале ноября стала известна свежая оценка мирового долга, оглашённая Кристалиной Георгиевой, новым исполнительным директором МВФ. "Мировой долг, как государственный, так и частный, достиг рекордного максимума – 188 трлн долларов. Это составляет около 230% глобального производства", – заявила Георгиева на 20-й ежегодной конференции экономических исследований Annual Research Conference в Вашингтоне», - пишет в статье «Мировая долговая пирамида не растет до бесконечности» д.э.н., профессор, председатель Русского экономического общества им. С.Ф. Шарапова Валентин Юрьевич Катасонов. Статья опубликована на сайте Фонда стратегической культуры.

По словам профессора, предыдущий директор МВФ Кристин Лагард годом ранее отмечала, что глобальный долг составляет 182 трлн. долларов. «То есть за год суммарный долг в мире увеличился на 6 трлн. долл. Для сравнения: ожидаемый прирост мирового ВВП в 2019 году прогнозируется в размере около 3% (примерно 2,5 трлн. долл.). А ведь мировая экономика замедляет рост, обеспечивать выплаты всё более проблематично. 1 декабря агентство Bloomberg  назвало иную оценку мирового долга, которая превышает оценку МВФ почти на треть. По этим данным, на середину 2019 года суммарный долг всех стран мира по всем секторам экономики достиг рекордных 250 триллионов долларов. Если эту сумму поделить на всех живущих на Земле, включая стариков и младенцев, то на душу населения придется 32,5 тыс. долл. Bloomberg даёт ссылки на МВФ, Всемирный банк, Банк международных расчётов, Институт международных финансов (The Institute of International Finance). Выходит, госпожа Георгиева сознательно занизила цифру долга, чтобы не пугать народ», - отмечается в статье.

Далее Катасонов приводит некоторые цифры из публикации Bloomberg, дающие представление о динамике суммарного мирового долга за 20 лет (трлн. долл.): 1999 г. – 83,9; 2004 г. – 126,1; 2009 г. – 186,0; 2014 г. – 215,1; 2019 г. (середина года) – 250,9. «За первую половину 2019 года мировой долг вырос на 7,5 трлн. долл. Основную часть этого прироста обеспечили США и Китай (60%). За вторую половину года, долг может прирасти ещё на 4,4 трлн. долл. и к концу 2019 года достичь 255,3 трлн. долл. Таким образом, за два десятилетия абсолютная величина мирового долга выросла в три раза», - сказано в публикации.

Далее эксперт предлагает посмотреть на относительный уровень долга по секторам экономики. «Относительный уровень долга в секторе финансовых корпораций за десятилетие остался без изменения. По сектору домашних хозяйств он несколько снизился. А по сектору нефинансовых корпораций и государственному сектору заметно вырос. В итоге общий относительный уровень мирового долга с почти 300% ВВП в 2009 году вырос до почти 320% ВВП в 2019 году. За период 2009-2019 гг. прирост мирового долга составит около 70 трлн. долл. Основная часть прироста обеспечена нефинансовыми корпорациями и государством. Мировой долг формируется за счёт использования таких инструментов, как кредиты коммерческих банков, займы небанковских организаций и займы посредством размещения облигаций. Ключевым источником роста долга стал мировой рынок облигаций, объём которого достиг 115 трлн. долл.», - отметил экономист.

По его словам, если в 2018 году Кристин Лагард как директор МВФ призывала страны-члены Фонда сокращать размеры долгов своих экономик, то, кажется, в следующем году она уже в качестве президента Европейского центрального банка (ЕЦБ) будет делать всё наоборот. Так считает Bloomberg.

«Все ведущие центробанки мира (включая ЕЦБ) взяли курс на снижение и без того низких ключевых ставок. Это ведёт к снижению процентных ставок по банковским кредитам, займам нефинансовых организаций и облигациям. В результате можно будет затормозить рост и даже начать сокращение расходов на обслуживание долгов. Снижение ключевой ставки ФРС уже привело к тому, что процентные ставки по казначейским облигациям США упали ниже 2 процентов, сегодня они находятся на уровне 1,85%. А процентные ставки по облигациям японского казначейства имеют почти нулевое значение», - подчеркнул эксперт.

Он отметил, что всего, по данным Bloomberg, в настоящее время на мировом финансовом рынке облигаций с отрицательным процентом обращаются бумаги на сумму около 12 трлн. долл. Особенно их много в еврозоне. Кристин Лагард продолжит курс Марио Драги на поощрение роста государственных долгов в Европе.

«Однако, - пишет далее Катасонов, - мировую долговую пирамиду нельзя наращивать до бесконечности. Относительные уровни долга уже сегодня существенно превышают показатели 2007 года – кануна мирового финансового кризиса. И эйфория, порождённая курсом центробанков на снижение ключевых ставок, очень опасна. Растущее предложение денежного наркотика (дешёвых и даже бесплатных кредитов и займов) экономику не оживляет. Новые триллионы кредитов и займов идут не в реальный сектор экономики, а на финансовые рынки, где надуваются пузыри. А лукавая статистика называет увеличение этих пузырей "экономическим ростом". МВФ и Всемирный банк прогнозируют, что в 2019 году мировой ВВП увеличится на 3%. На самом деле реальный прирост производства товаров и услуг от силы составит 1 процент, оставшиеся два процента – прирост пузырей. Прирост реального ВВП, очищенного от статистической пены, идёт вровень с приростом населения на планете или уже отстаёт».

«Под вопросом будущее банков, которые не понимают, как им работать, если эпидемия отрицательных ставок захватит их депозитные и кредитные операции. Ещё более острые проблемы у таких институциональных инвесторов, как страховые компании и пенсионные фонды. Они формируют свои активы с помощью долговых бумаг, имеющих высокую надёжность, но сегодня такие бумаги не дают дохода и даже порождают убытки. Тем институциональным инвесторам, которые хотят выжить в условиях отрицательных ставок, приходится вкладываться в бумаги с высокими рисками. Остальные обречены на вымирание», - подчеркнул экономист.

«Проведенное в США обследование 300 пенсионных фондов, администрируемых на уровне штатов, показало, что у них на начало 2019 года величина не покрытых активами обязательств составила 6 трлн. долл. Курс ФРС США на дальнейшее снижение ключевой ставки грозит полным крахом системы пенсионного обеспечения страны. Вспомним, что в 20-е годы ХХ века в Америке наблюдался бум. А в 1927 году там возникли признаки кризиса на фондовом рынке. ФРС США прибегла тогда к понижению учётной ставки (аналог нынешней ключевой ставки). Это продлило бум на фондовом рынке; казалось даже, что наступила эра prosperity, но палочка-выручалочка подвела, и в октябре 1929 года на нью-йоркской бирже случился "чёрный четверг". Из этой искры возгорелось пламя экономического кризиса сначала в США, затем в остальном мире (за исключением СССР). Мировой экономический кризис продолжался десять лет. "Завершили" его лишь Второй мировой войной», - добавил он.

«Нынешние ухищрения центробанков грядущего финансового кризиса не отменят, они лишь отсрочат его наступление. И чем дольше они будут прибегать к наркотику низких и отрицательных ключевых ставок, тем тяжелее будут последствия кризиса», - заключил Валентин Катасонов.

Заметили ошибку? Выделите фрагмент и нажмите "Ctrl+Enter".
Подписывайте на телеграмм-канал Русская народная линия
РНЛ работает благодаря вашим пожертвованиям.
Комментарии
Оставлять комментарии незарегистрированным пользователям запрещено,
или зарегистрируйтесь, чтобы продолжить

Сообщение для редакции

Фрагмент статьи, содержащий ошибку:

Организации, запрещенные на территории РФ: «Исламское государство» («ИГИЛ»); Джебхат ан-Нусра (Фронт победы); «Аль-Каида» («База»); «Братья-мусульмане» («Аль-Ихван аль-Муслимун»); «Движение Талибан»; «Священная война» («Аль-Джихад» или «Египетский исламский джихад»); «Исламская группа» («Аль-Гамаа аль-Исламия»); «Асбат аль-Ансар»; «Партия исламского освобождения» («Хизбут-Тахрир аль-Ислами»); «Имарат Кавказ» («Кавказский Эмират»); «Конгресс народов Ичкерии и Дагестана»; «Исламская партия Туркестана» (бывшее «Исламское движение Узбекистана»); «Меджлис крымско-татарского народа»; Международное религиозное объединение «ТаблигиДжамаат»; «Украинская повстанческая армия» (УПА); «Украинская национальная ассамблея – Украинская народная самооборона» (УНА - УНСО); «Тризуб им. Степана Бандеры»; Украинская организация «Братство»; Украинская организация «Правый сектор»; Международное религиозное объединение «АУМ Синрике»; Свидетели Иеговы; «АУМСинрике» (AumShinrikyo, AUM, Aleph); «Национал-большевистская партия»; Движение «Славянский союз»; Движения «Русское национальное единство»; «Движение против нелегальной иммиграции»; Комитет «Нация и Свобода»; Международное общественное движение «Арестантское уголовное единство»; Движение «Колумбайн»; Батальон «Азов»; Meta

Полный список организаций, запрещенных на территории РФ, см. по ссылкам:
http://nac.gov.ru/terroristicheskie-i-ekstremistskie-organizacii-i-materialy.html

Иностранные агенты: «Голос Америки»; «Idel.Реалии»; «Кавказ.Реалии»; «Крым.Реалии»; «Телеканал Настоящее Время»; Татаро-башкирская служба Радио Свобода (Azatliq Radiosi); Радио Свободная Европа/Радио Свобода (PCE/PC); «Сибирь.Реалии»; «Фактограф»; «Север.Реалии»; Общество с ограниченной ответственностью «Радио Свободная Европа/Радио Свобода»; Чешское информационное агентство «MEDIUM-ORIENT»; Пономарев Лев Александрович; Савицкая Людмила Алексеевна; Маркелов Сергей Евгеньевич; Камалягин Денис Николаевич; Апахончич Дарья Александровна; Понасенков Евгений Николаевич; Альбац; «Центр по работе с проблемой насилия "Насилию.нет"»; межрегиональная общественная организация реализации социально-просветительских инициатив и образовательных проектов «Открытый Петербург»; Санкт-Петербургский благотворительный фонд «Гуманитарное действие»; Мирон Федоров; (Oxxxymiron); активистка Ирина Сторожева; правозащитник Алена Попова; Социально-ориентированная автономная некоммерческая организация содействия профилактике и охране здоровья граждан «Феникс плюс»; автономная некоммерческая организация социально-правовых услуг «Акцент»; некоммерческая организация «Фонд борьбы с коррупцией»; программно-целевой Благотворительный Фонд «СВЕЧА»; Красноярская региональная общественная организация «Мы против СПИДа»; некоммерческая организация «Фонд защиты прав граждан»; интернет-издание «Медуза»; «Аналитический центр Юрия Левады» (Левада-центр); ООО «Альтаир 2021»; ООО «Вега 2021»; ООО «Главный редактор 2021»; ООО «Ромашки монолит»; M.News World — общественно-политическое медиа;Bellingcat — авторы многих расследований на основе открытых данных, в том числе про участие России в войне на Украине; МЕМО — юридическое лицо главреда издания «Кавказский узел», которое пишет в том числе о Чечне; Артемий Троицкий; Артур Смолянинов; Сергей Кирсанов; Анатолий Фурсов; Сергей Ухов; Александр Шелест; ООО "ТЕНЕС"; Гырдымова Елизавета (певица Монеточка); Осечкин Владимир Валерьевич (Гулагу.нет); Устимов Антон Михайлович; Яганов Ибрагим Хасанбиевич; Харченко Вадим Михайлович; Беседина Дарья Станиславовна; Проект «T9 NSK»; Илья Прусикин (Little Big); Дарья Серенко (фемактивистка); Фидель Агумава; Эрдни Омбадыков (официальный представитель Далай-ламы XIV в России); Рафис Кашапов; ООО "Философия ненасилия"; Фонд развития цифровых прав; Блогер Николай Соболев; Ведущий Александр Макашенц; Писатель Елена Прокашева; Екатерина Дудко; Политолог Павел Мезерин; Рамазанова Земфира Талгатовна (певица Земфира); Гудков Дмитрий Геннадьевич; Галлямов Аббас Радикович; Намазбаева Татьяна Валерьевна; Асланян Сергей Степанович; Шпилькин Сергей Александрович; Казанцева Александра Николаевна; Ривина Анна Валерьевна

Списки организаций и лиц, признанных в России иностранными агентами, см. по ссылкам:
https://minjust.gov.ru/uploaded/files/reestr-inostrannyih-agentov-10022023.pdf

Валентин Юрьевич Катасонов
«Германская евгеника – детище англосаксов»
Без помощи англичан и американцев нацисты Германии не смогли бы столь быстро создать столь мощную практическую евгенику
02.07.2025
«Израиль стал похожим на проходной двор»
«Двенадцатидневная война» еврейского государства против Ирана, которая только что закончилась, ухудшила и без того сложное экономическое положение Израиля
01.07.2025
Кто и с какой целью готов стать ядерной державой?
Атака Израиля на Иран заставила задуматься не только Иран, но и многие другие «пороговые» страны: а не пора ли выходить из тени и становиться полноценным членом «ядерного клуба»?
28.06.2025
«Никакого мира между Израилем и Ираном не будет, речь идет лишь о перемирии»
Сторонам необходимо время для того, чтобы зализать свои раны
27.06.2025
Все статьи Валентин Юрьевич Катасонов
Бывший СССР
День памяти окольничего Ф.М.Ртищева
Сегодня мы также вспоминаем библиографа В.С.Сопикова, писателя В.Т.Нарежного, генерала В.А.Петрова и летчика-аса С.П.Супруна
04.07.2025
Зачем нужен Ленин в Мавзолее, а «железный Феликс» на Лубянке?
Или кто заказал создание скандального фильма «Мумия»?
03.07.2025
«К войне они готовятся вполне серьёзно»
Кроме создания патовой военной ситуации, Запад не видит возможности добиваться компенсации своих потерь от ими же введённых санкций, а без этой компенсации они скатываются в катастрофический социально-экономический кризис
03.07.2025
«Отвратительны попытки вновь очернить Советский Союз»
Россию от американских ударов спасает русское ядерное оружие и неуязвимые средства его доставки — то оружие, которым Россия обязана Сталину
03.07.2025
Все статьи темы
Мировой экономический кризис
«Может быть, за это стоит и заплатить»
Грабёж Западом золотовалютных резервов РФ ускорит движение в сторону регионализации платёжных систем
27.06.2025
Ключевой фактор развития – не деньги, а энергия
Россия должна стать активным фактором создания новой модели мировой не только энергетики, но и экономики
24.06.2025
«Лучшие времена американского доллара уже позади»
Золото возвращается в мир денег и готово сразиться с долларом США
18.06.2025
Все статьи темы
Последние комментарии
Кто породил Ленина, тот и разрешил вынести его из мавзолея
Новый комментарий от Владимир С.М.
03.07.2025 22:23
«Пустота пустот»: о фильме «Мумия»
Новый комментарий от Бузина Олесь
03.07.2025 22:22
Война смыслов
Новый комментарий от prot
03.07.2025 21:32
«К войне они готовятся вполне серьёзно»
Новый комментарий от Владимир Николаев
03.07.2025 19:57
К 100-летию А.Эфроса
Новый комментарий от Владимир Николаев
03.07.2025 19:51