«Ветеран Уолл-стрит, основатель Bridgewater Associates Рэй Далио заявил, что недавний крах SVB является частью классической “фазы взрыва пузыря” краткосрочного долгового цикла, которая вызовет жесткие последствия во всем финансовом мире», – пишет ru.investing.com.
В своем информационном бюллетене во вторник Далио назвал крах многих банков «классическим событием в части краткосрочного долгового цикла, связанной с взрывом пузыря».
Напомним: в пятницу американские регуляторы закрыли Silicon Valley Bank, а Signature Bank — 2 днями позже.
Цикл, который упомянул Далио, длится примерно 7 лет, и на текущем этапе инфляция и ограниченный рост кредитов катализируют сокращение долга, что вызывает «заражение» до тех пор, пока Федеральная резервная система не вернется к политике «легких денег».
«Исходя из моего понимания этой динамики и того, что сейчас происходит, банкротство банков будет иметь эффект домино в венчурном мире и далеко за его пределами», — написал Далио.
История показывает, что обычно кредиторы и банки выходят из длительного периода низкой процентной ставки и легкого кредитования, удерживая активы с использованием заемных средств, а затем эти активы теряют ценность.
Так как ФРС повысила процентную ставку более чем на 1700% за последний год и может продолжать делать это еще, по мнению Далио, упадет еще больше банков, и все больше фирм будут вынуждены продавать активы по низким ценам с большими потерями, что приведет к дальнейшему снижению объемов кредитования.
